Вызов консультанта
Всё о личных финансах и инвестициях

Вебинары, прошедшие в декабре, доступны в записи. Подробнее »
Rambler's Top100 Москва: +7 (495) 625-35-03
Санкт-Петербург: +7 (812) 933-04-87
        
Главная / / Мы в СМИ / Деньги должны работать!

Деньги должны работать!


Деньги должны работать!
Статья Владимира Савенка, опубликованная в журнале "Директор", обо всех возможностях для инвестирования, которые открыты перед гражданами Беларуси. Несмотря на то, что автор обращается к белорусским реалиям, рекомендации, приведенные в статье, актуальны и для  российских инвесторов.
 

Сегодня белорусам доступны почти все возможные инвестиционные инструменты.  Почему большинство из них мы не используем?

«Один день в месяц подумать о деньгах важнее, чем 30 дней их зарабатывать», - это мудрое высказывание Джона Рокфеллера я рекомендую взять на заметку всем тем, кто занимается бизнесом. Наши предприниматели уже научились зарабатывать деньги, но немногие знают - как и куда их инвестировать. Достаточно распространенным является мнение, что бизнес - самый лучший актив для инвестирования, хотя в последние годы оно становится все более спорным. Все-таки бизнес - слишком рисковый актив, чтобы вкладывать в него все свои сбережения.

Между тем, сегодня у граждан Беларуси есть достаточно широкий круг возможностей для инвестирования, в том числе, в любые ценные бумаги через счета в Беларуси и за рубежом. Об этом и поговорим в этой статье.
 

Не кладите все яйца в одну корзину

Кому знаком этот принцип? Всем. Кто следует этому принципу? Почти никто! Кажется странным, что все согласны с тем, что нельзя вкладывать все деньги в один актив, но при этом именно так почти все и поступают! Пусть даже не в один актив, а в два или три - в бизнес, недвижимость, банк… Но и это не решает вопрос диверсификации.

Существует много разных диаграмм, показывающих, как инвестируют миллионеры за рубежом. Но все они сходны в одном - их инвестиции диверсифицированы по разным активам.




К сожалению, я не нашел информации о структуре активов белорусских предпринимателей, но рискну предположить, что она выглядит приблизительно так:






Разница - очевидна, и этот перекос необходимо устранять.
 

Возможности 

Неважно, кто вы по национальности. Если вы собираетесь инвестировать, нужно диверсифицировать свой капитал по следующим критериям:

1.            По регионам. Нельзя инвестировать весь капитал в активы одной страны! Особенно, если эта страна - развивающаяся (со всеми сопутствующими рисками). Региональная диверсификация также предполагает, что ваш капитал не должен находится в одной развивающейся стране - часть денег нужно обязательно держать за рубежом.

2.            По категориям активов. У многих уже есть такие категории активов, как бизнес и недвижимость. Но нет таких популярных во всем мире инвестиционных инструментов, как акции и облигации.

3.            По рискам. Как уже говорилось выше, нельзя инвестировать все деньги в бизнес - это очень рискованно. Но вкладывать все в государственные облигации США или Германии (самые консервативные активы) также нет смысла - это неэффективно и низкодоходно. Поэтому в портфеле должны быть активы с разными рисками.
Выполнить эти критерии несложно. Часть капитала обязательно нужно инвестировать в ведущую экономику мира - акции американских компаний. Для этого лучше всего использовать биржевые индексные фонды (ETF’s).

Например, самый популярный ETF для инвестирования в экономику США - SPDR S&P 500 ETF (SPY). За последние 10 лет этот фонд вырос на 120%. И это с учетом того, что в 2008 г. он упал на 37%. Конечно, нет никаких гарантий, что подобный рост продолжится и далее, но исторически индекс S&P 500 дает доход, в два раза превышающий уровень инфляции. Поэтому, если у вас до пенсии есть 10-20 лет, ваши риски минимальны.




График роста фонда SPDR S&P 500 и индекса Доу Джонса
 
Точно так же вы можете инвестировать в акции компаний Европы и Азии:

- Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) - акции компаний развитых стран Европы;
- Vanguard FTSE Pacific ETF (VPL) - акции компаний развитых стран Азии.

Если вы считаете такое инвестирование (в акции развитых стран) слишком скучным, то можете взять на себя риски побольше, инвестируя в акции компаний развивающихся стран. Например, Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) - основная доля инвестируется в акции развивающихся стран Азии (56%), а остальное - в акции других развивающихся стран по всему миру.

Если вам интересен фондовый рынок России, вы можете инвестировать в него через VanEck Vectors Russia ETF (RSX). Это проще и дешевле, чем инвестировать через дорогие российские фонды. Добавлю, что я не рекомендую сейчас инвестировать в российский рынок по причине того, что он стал местом для трейдеров из-за «холодной войны» между Россией и развитыми странами мира. Еще один пример для тех, кто любит защитные активы - фонд SPDR Gold (GLD), который копирует цену на золото.
Рассмотрим несколько примеров инвестирования в облигации.

Для тех, кто незнаком с этим инструментом, скажу лишь, что это очень важный актив, если вы хотите получать постоянный доход. То есть, это своего рода аналог банковского депозита, но более интересный и доходный. Он также подходит тем, кто хочет получать доход в валюте выше ставок по депозитам в банках. Вот несколько примеров фондов облигаций, которые выплачивают своим инвесторам доход гораздо выше ставок по банковским депозитам.

  • iShares US Preferred Stock ETF (PFF) - фонд привилегированных акций компаний США (привилегированные акции - это, скорее, аналог облигаций, чем акции). Дивидендная доходность этого фонда - 5,5% годовых. За минусом налога на дивиденды в США вы получите 3,85% годовых.
  • iShares $ Short Duration HY Corp Bond ETF - фонд краткосрочных высокодоходных облигаций. Дивидендная доходность - 5,7% годовых чистыми.

Но не только фонды облигаций платят такие дивиденды - фонды акций также обеспечивают высокую доходность, хотя они и более рискованны. Вот несколько примеров:

  • Invesco KBW High Dividend Yld Fincl ETF (KBWD) - фонд акций малых и средних компаний финансового сектора США. Дивиденды - 9% в год. Даже после 30% налога на дивиденды вы получите 6,3% годовых;
  • DAXplus® Maximum Dividend ETF - фонд дивидендных акций крупных компаний Германии. Доходность - 7% годовых в евро.

Ну, а для самых консервативных инвесторов можно порекомендовать государственные облигации развитых стран. Так, американские 10-летние облигации гарантируют вам 2,9% годовых.
 

Правила инвестирования в зарубежные фонды

На сегодняшний день у белорусов есть два способа инвестирования на зарубежных рынках - через белорусские банки или через зарубежную страховую компанию (английский способ инвестирования). Используя счет в белорусском банке, вы можете диверсифицировать свой капитал, инвестируя в активы по всему миру. Но при этом ваш капитал по-прежнему будет находиться в одной стране. Полис зарубежной страховой компании дает возможность держать часть капитала за рубежом и, кстати, для этого не требуется разрешение НБ РБ! У каждого из этих способов есть свои плюсы и минусы.

  1. Расположение - преимущество у банков. Банк находится рядом с инвестором, поэтому общаться с ним проще. Страховые компании - далеко, и все вопросы с ними приходится решать онлайн или по телефону.

  2. Комиссии - преимущество у страховой компании. Даже при самом бюджетном варианте инвестирования через банки вам придется платить не менее 1% в год, что совсем недешево. Хотя первые годы инвестору также приходится платить высокие комиссии (1,2%-1,8% в год) и при инвестировании через страховую компанию, но через 5 лет эти комиссии снижаются до минимума –0,1-0,5% в год (в зависимости от суммы).

  3. Инвестиционные возможности - одинаковы. Банки могут приобрести для вас большинство ликвидных инструментов - акции, облигации, фонды… Та же ситуация и со страховой компанией. Ограничение - неликвидные и очень рисковые инструменты, которые страховая компания не купит даже по вашей заявке.

  4. Налоги - одинаковы. При инвестировании через банки и страховые компании вам не нужно декларировать и платить налоги до закрытия договора. После закрытия вы платите стандартные 13% на полученный доход.

  5. Защита капитала инвестора - выше у страховой компании. При инвестировании через страховую компанию активы компании отделены (сегрегированы) от активов клиентов и этим они защищены на 100%. При инвестировании через банк активы инвестора также находятся на отдельном балансе доверительного управляющего, и банк в случае банкротства не может их использовать. То есть, в обоих случаях активы инвестора защищены законодательством стран, в которых зарегистрированы банк и страховая компания. Разница лишь в том, что это гарантии разного уровня. В случае с белорусскими банками - гарантия страны с рейтингом В. Гарантии по страховой компании дает страна с рейтингом АА.

  6. Условия наследования - лучше и проще у страховой компании. Здесь неоспоримое преимущество страховых компаний - деньги получат только те наследники, которых инвестор указал в заявлении. Сроки наследования активов - до 2 месяцев. Кроме того, активы инвестора в страховых компаниях недоступны никому и в период действия полиса - ни кредиторам, ни супругам, ни государственным органам.

Наследование капитала, находящегося в банках, происходит в определенном законом порядке.

  1. Автоматизация инвестирования - лучше у страховой компании. Белорусские банки пока очень сильно отстают - для инвестирования вам придется давать заявку через обычную почту или интернет-банкинг. Доступа к своему портфелю у инвестора также нет - только периодические отчеты от банка. Страховые компании работают гораздо эффективнее - у инвестора есть постоянный доступ к его портфелю и возможность делать заявки на покупку и продажу онлайн. Кроме того, страховые компании предлагают автоматизацию процесса инвестирования - списание ежемесячного взноса с карты инвестора и инвестирования этих денег в указанные инвестором фонды.

Еще одно важное преимущество страховых компаний - при открытии полиса гражданам Беларуси не нужно получать разрешение НБ на перевод денег на свой полис за рубежом. Можно добавить, что на практике лучше использовать оба способа инвестирования - и через банки, и через страховые компании, т.к. у человека могут быть разные цели, для которых могут подходить разные способы инвестирования.
 

Как выбрать банк и страховую компанию

Если вас интересует вариант инвестирования через зарубежную страховую компанию, вам необходимо обсудить это с финансовым консультантом, который знаком с этим способом инвестирования. Описать все детали этого способа в рамках одной публикации невозможно, но можно отметить, что, как правило, страховые компании предлагают два основных продукта: с единовременным инвестированием суммы от 100 тыс. долл. и с ежемесячным инвестированием сумм от 500 долл. Причем, капитал инвестируется только по указанию инвестора - страховая компания на этот счет никаких рекомендаций не дает.

Что касается инвестирования через белорусские банки, то минимальная сумма для пользования этой услугой - от 10 тыс. долл. При этом банки предлагают клиентам три вида доверительного управления:

  • «По приказу» - вы даете указания банку, какие инструменты покупать или продавать;

  • «По согласованию» - банк управляет вашими деньгами самостоятельно, но при этом согласовывает с вами каждую сделку;

  • «Полное» - банк управляет вашими деньгами самостоятельно без согласования, но с уведомлением о совершенных сделках.

Какой из этих трех способов выбрать? Будучи знакомым с доверительным управлением в банках и управляющих компаниях, я рекомендую выбирать первый вариант - доверительное управление «По приказу». Аргумента два и они очень весомые.

Во-первых, при управлении вашими деньгами все банки и управляющие компании (белорусские, российские, швейцарские и др.) прежде всего, хотят инвестировать ваши деньги в собственные фонды или в фонды партнерских компаний, а также в структурированные ноты. И фонды, и ноты - очень дорогие инструменты, комиссии которых зачастую «съедают» весь доход от роста цен на ценные бумаги. В предложениях белорусских банков вы не увидите ни одного из тех недорогих индексных фондов, которые я привел выше в качестве примера. Но они вполне могут купить их по вашей заявке, если будут работать «по приказу». Если вы не знаете, какие фонды выбрать для инвестирования, обратитесь за помощью к финансовому консультанту - это обойдется гораздо дешевле, чем рекомендации банков.

Во-вторых, комиссии банков в первом варианте самые низкие, то есть при выборе первого варианта вы покупаете дешевые фонды и платите низкие комиссии. Выгода - очевидна.

 

В качестве резюме

В 2003 г. я начал публичный эксперимент, который называется «Миллион для моей дочери» (одноименно с моей книгой) и продолжается уже 15 лет. Суть эксперимента в следующем: в начале января каждого года я регулярно инвестирую определенную сумму в индексный фонд акций США Vanguard Total Stock Market ETF (VTI). На протяжении этих 15 лет на рынке были разные ситуации - он рос, затем падал, затем снова рос. После шести лет инвестирования я был в минусе! Тем не менее, продолжал дисциплинированно инвестировать деньги в тот же фонд каждый январь. Результат такого пассивного инвестирования за 15 лет - среднегодовой доход в 9,5%.

Сейчас у белорусов есть возможность инвестировать в любой инструмент теми способами, которые я описал выше. Не использовать эти возможности - значит подвергать рискам свой капитал и будущее своих близких. Поэтому помните, что основными составляющим успешного управления своим капиталом являются: регулярное инвестирование части дохода, диверсификация активов и, конечно, время.


Источник: журнал "Директор", июль 2018 г. 
 




16.08.2018




отправить сcылку по почте      версия для печати



ТОП НОВОСТИ
Все новости »             Мы в СМИ »             Архив новостей »
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                             




ДОХОДНОСТЬ ТИПОВЫХ ПОРТФЕЛЕЙ
(на 01.01.2019)
Общая Среднегодовая
Консервативный 9,59% 2,74%
Умеренный 1 7,22% 2,08%
Умеренный 2 7,29% 2,10%
Агрессивный 5,85% 1,70%



Все о личных финансах и инвестициях
(Рассылка от компании Личный капитал)
Личный капитал в Telegram
Наши специалисты ответят на Ваши вопросы

Москва
+7 (495) 625 35 03

+7 (964) 577 97 76

Санкт-Петербург
+7 (812) 933 04 87






Личный капитал - первая компания, сделавшая услуги
независимых финансовых консультантов доступными!

Главная  |  О компании  |  Услуги  |    Контакты

При перепечатке материалов, активная ссылка на сайт обязательна.
© 2002-2019 Личный капитал. Все права защищены.

CMS Status-X